Bisnis

Mata rantai yang hilang dalam uji tuntas di sebagian besar merger dan akuisisi

[ad_1]

Agar merger dan akuisisi efektif, uji tuntas memerlukan evaluasi aspek hukum, keuangan, dan operasional bisnis. Evaluasi keuangan sangat bergantung pada analisis kinerja masa lalu bisnis sementara evaluasi hukum melihat struktur saat ini dan kewajiban perusahaan. Namun, tak satu pun dari hal-hal ini mempertimbangkan secara rinci keberlanjutan bisnis di masa depan. Penentuan keberlangsungan bisnis dalam jangka panjang merupakan peran Operations Due Diligence (ODD) yang membutuhkan penilaian terhadap infrastruktur yang mendukung operasional bisnis yang berkelanjutan. Sayangnya, ODD seringkali merupakan mata rantai yang lemah dalam proses M&A dan salah satu alasan utama kegagalan M&A.

Mengingat tingginya tingkat kegagalan merger dan akuisisi, sulit untuk memahami mengapa investor mana pun akan mempertimbangkan untuk memasukkan jutaan dolar ke dalam bisnis yang hanya mengandalkan pembuatan penilaian keuangan dan hukum tanpa juga menilai operasi di seluruh perusahaan untuk mengidentifikasi risiko mendasar yang dapat mempengaruhi keberlanjutan bisnis jangka panjang. Proses ODD yang efektif harus dilakukan sebagai penilaian di seluruh perusahaan untuk menemukan risiko apa pun yang dapat memengaruhi keberhasilan bisnis di masa depan dalam salah satu bidang infrastruktur operasinya. Dengan tidak membuat penilaian operasi, investor dapat melakukan transaksi dengan potensi risiko yang sangat besar…dan mengambil lompatan besar dengan keyakinan bahwa perusahaan memiliki infrastruktur yang dibutuhkan untuk mendukung operasinya saat ini serta yang diperlukan untuk mendukung awalnya. operasi. .

Masalah terjadi karena sebagian besar investor memiliki akuntan dan pengacara sewaan yang komprehensif untuk membantu mereka melakukan uji tuntas mereka pada merger dan akuisisi, tetapi tidak seperti penilaian keuangan dan hukum yang didasarkan pada prinsip-prinsip hukum dan akuntansi yang mapan, tidak ada prinsip serupa untuk panduan penilaian operasi. Juga tidak ada profesional bersertifikat dewan untuk melakukan tugas-tugas ini yang mengakibatkan banyak investor memilih untuk “bekerja sendiri”. Investor ini mendekati ODD dengan pandangan bisnis tingkat tinggi dan cenderung melewatkan detail di banyak bidang. Mereka mungkin menyelidiki satu atau dua area (biasanya area di mana mereka pernah terbakar sebelumnya) sambil mengabaikan atau gagal mengambil pandangan luas yang mencakup seluruh infrastruktur operasi. Sayangnya, sebagian besar investor bahkan tidak dapat mendefinisikan apa yang dimaksud dengan proses uji tuntas yang efektif dan tidak mau membuat penilaian yang benar tentang risiko proses di tingkat perusahaan, jadi ini adalah konsep di mana mereka membuat kesalahan terbesar… kurangnya proses yang efektif Due diligence adalah salah satu alasan utama kegagalan merger dan akuisisi.

Related Articles

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Back to top button